Valore pre-money della startup: quanto vale agli occhi di un business angel

  24 Gennaio 2020, Sesto Fiorentino

Sede: Universitario Fiorentino (IUF) al Polo Universitario in Via Madonna del Piano 6 a Sesto Fiorentino (FI)

Orario: 10.00 – 18.00 (1 giornata)

 

Parte introduttiva

  • Cosa è un investimento e come si misura. Introduzione alle forme di investimento ai vari tipi di investitore. I drivers che motivano l’investitore nel capitale e le metriche che un investitore mantiene monitorate per valutare l’investimento.

  • Finanziare la startup ed il progetto. Le opzioni per finanziare la startup in base alla fase di vita. I tipi di investitori. Quando cercare un investitore e quando ricorrere ad altre forme di finanziamento. Esempi internazionali e italiani.

  • Conoscere gli investitori BA, Seed Capital; VC, Family Office, Venture Incubator. Come pensa e ragiona un investitore. Come presentarsi e quando presentarsi davanti ad un investitore. I fattori chiave per rispondere ai desiderata degli investitori.

 

Metodi Valutativi

  • Perché i metodi tradizionali di valutazione aziendale non funzionano. Spiegazione e analisi dei principali metodi valutativi utilizzati con individuazione dei punti di forza e debolezza che portano all’inapplicabilità nella valutazione di una startup

  • Elementi propedeutici a dare valore ad una startup. Analisi degli elementi che contribuiscono a dare valore ad una startup e analisi del loro peso nella valutazione dell’investimento.

  • Principali metodi valutativi utilizzati per le startup. Analisi e descrizione dei principali metodi valutativi utilizzati a livello internazionale per la definizione del valore pre_money per startup con focus sulla fase di seed e pre-revenue

  • Esempi applicativi dei metodi analizzati. Esempi di applicazione dei metodi descritti con analisi di casi concreti e reverse_engineering di operazione chiuse in Italia e all’Estero.

 

Il Business Angel

  • Chi è un Business Angel e come ragiona. Descrizione della figura del Business Angel, analisi della mentalità operativa e del tipo di operazioni ricercate in Italia e all’estero.

  • L’investimento di un Business Angel. Come investe e per cosa investe un BA. Il mindet valutativo del Business Angel per la definizione dell’investimento con focus sulla valutazione aziendale

  • Scheda contrattuale di un Business Angel. Presentazione e analisi di un contratto di investimento con focalizzazione sulle clausole di diritti di governance, clausole di protezione dell’investitore, obblighi dei soci e della società

  • Le principali operazioni di Business Angel in Italia. Analisi delle principali operazioni di investimento da parte di un Business Angel o club deal in Italia degli ultimi anni

  • Esempi di investimenti Business Angel in USA. Analisi delle principali operazioni di investimento da parte di Business Angel o gruppi di Business Angel negli USA degli ultimi anni

 

Round successivi e Exit

  • Il ruolo del Business Angel nei Round di Investimento successivi. Breve analisi del ruolo del business angel nella raccolta del round Seed o Serie A successivi al suo intervento nel capitale della società

  • I round di investimento successivi all’ingresso di un Busines Angel.Descrizione del percorso di crescita di una startup con analisi del round di investimento successivo all’ingresso del business angel. Come cambiano i metodi valutativi utilizzati

  • Exit dall’investimento. Principali modalità di exit da un investimento come elementi per la valorizzazione delle quote dei founder e dei business angel

Docente: davini federico